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En el marco de las reformas impulsadas para enfrentar el creciente problema del sobreendeudamiento en los hogares chilenos, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) modificó el cálculo del pago mínimo en tarjetas de crédito mediante la Norma General N°537, que obligará a los usuarios a amortizar 5% del capital adeudado mensualmente. La regulación, que entrará en vigencia en 2026, busca reducir el sobreendeudamiento pero afectará principalmente a familias de clase media y baja.
La medida surge tras el proceso de consulta pública y se enmarca en la Ley N° 21.673 de 2024, que introdujo modificaciones legales para proteger a consumidores frente al endeudamiento excesivo. El economista de la sede Concepción de la Universidad Andrés Bello (UNAB), Manuel Chong Fuentes, advirtió que esto "supone mayor carga financiera para las familias de clase media baja, quienes tienen elevada propensión marginal al consumo y fuerte dependencia del crédito".
La nueva fórmula establece que el pago mínimo mensual se calculará como la suma del Monto No Financiable (MNF) más un 5% del Monto Financiable (MF). El MNF incluye cuotas sin interés del mes, intereses, comisiones, impuestos y primas de seguros. El MF, en tanto, corresponde principalmente al capital insoluto de la deuda.
Una modificación respecto a la versión inicial presentada en consulta pública es que el capital de cuotas con interés fue excluido del MNF, respondiendo a observaciones de actores financieros y la sociedad civil durante la revisión.
El académico detalló que el efecto será doble y se reflejará en la conducta financiera y en los hábitos de consumo. "Varias personas sentirán pérdida de flexibilidad en su gestión mensual del dinero, dado que el nuevo pago mínimo disminuye la posibilidad de posponer la deuda", señaló.
En regiones como Biobío, donde más de un millón de tarjetas están en uso y el crédito desempeña función sustitutiva del ingreso, el ajuste será más notorio, según el especialista. No obstante, a largo plazo podría resultar en familias menos vulnerables a intereses excesivos, menor morosidad y consumo más consciente.
La CMF advierte sobre los riesgos de optar por pagar solo el monto mínimo. Según cálculos del informe, si un usuario amortiza solo el 1% del saldo mensual, podría demorar hasta 180 meses en saldar su deuda, pagando intereses equivalentes al 160% del capital original. Con 5% mensual, el plazo se reduce a 60 meses, con interés acumulado del 40%.
Estudios de la Comisión revelan que 84% de los consumidores termina pagando intereses por compras en cuotas sin interés, debido a prácticas no adecuadamente transparentadas respecto de estos cargos en los pagos mínimos.
La regulación contempla casos excepcionales donde los emisores podrán eximir a usuarios del pago mínimo, siempre que esté justificado en políticas internas institucionales y se cumplan requisitos específicos. Entre ellos, que la deuda exceptuada sea completamente amortizada en máximo 24 meses y que las excepciones no se extiendan por más de dos meses consecutivos.
La regulación se aplicará a todas las instituciones fiscalizadas por la CMF, modificando el Capítulo 8-41 de la Recopilación Actualizada de Normas de Bancos y la Circular N°1 para emisores no bancarios. Para evitar un impacto brusco, la entrada en vigencia será un año después de su publicación oficial.
A partir de entonces, se iniciará incorporación gradual de cuotas sin interés al MNF, con incremento del 25% cada seis meses. En dos años, el 100% de dichas cuotas quedará incorporado al cálculo del pago mínimo.
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